Содержание:
Глава 1. Введение 7
1.1. Торговля валютой как часть финансового рынка 7
1.2. Краткие исторические сведения о торговле валютой 8
1.3. Развитие валютного рынка на современном этапе 9
Бреттон-Вудсские соглашения 9
Международный валютный фонд 9
Европейский экономический союз 11
Европейский фонд валютного сотрудничества 12
Евро 12
1.4. Факторы, обусловившие рост валютной торговли 14
Волатильность 14
Интернационализация экономики 14
Интернационализация бизнеса 14
Возрастание корпоративных интересов 14
Рост квалификации трейдеров 15
Развитие телекоммуникаций 15
Развитие компьютерных технологий и программирования 15
Глава 2. Основные валюты и системы торговли 16
2.1. Основные валюты 16
Доллар США 16
Евро 16
Японская йена 17
Британский фунт 17
Швейцарский франк 17
2.2. Системы торговли валютой 19
Торговля через брокеров 19
Прямой дилинг 20
Дилинговые системы 20
Согласующие системы 21
2.3. Федеральная резервная система США и центральные
банки других стран «Большой семерки» 22
Федеральная резервная система США 22
Центральные банки других стран «Большой семерки» 23
Глава 3. Виды валютных рынков 26
3.1. Рынок наличной валюты (Spot market) 26
3.2. Рынок валютных форвардов 29
3.3. Рынок валютных фьючерсов 31
3.4. Валютные опционы 32
Дельта 34
Гамма 34
Вега 35
Тэта 35
Глава 4. Фундаментальный анализ валютного рынка 36
4.1. Теории валютного ценообразования 36
Паритет покупательной силы 36
Относительная версия ППС 37
Теория эластичности 37
Современные монетаристские теории волатильности
обменного курса 38
Теория баланса портфелей 38
Синтез традиционных и современных монетаристских теорий 38
4.2. Индикаторы фундаментального анализа 40
Валовой национальный продукт 40
Валовой внутренний продукт 40
Потребительский индекс 41
Индекс объема инвестиций 41
Индекс правительственных расходов 41
Индекс чистого торгового объема 41
Индекс промышленного производства 41
Индекс использования производственной мощности 41
Индекс промышленных заказов 42
Индекс заказов на товары длительного пользования 42
Индекс складских запасов 42
Строительный индекс 43
Индекс инфляции 43
Финансовые индикаторы 44
Индекс цен производителей 44
Индекс потребительских цен 44
Дефлятор ВНП 45
Дефлятор ВВП 45
Индекс бюро товарных фьючерсов 45
Индекс промышленных цен журнала «Journal of Commerce» 45
Торговый баланс 45
Индекс занятости 46
Индекс расходов на оплату труда 47
Индекс потребительских расходов 47
Индекс продажи автомобилей 47
Ведущие индикаторы 48
Индекс личных доходов 48
4.3. Анализ рынка по финансовым, социальным и
политическим факторам 49
Роль финансовых факторов 49
Роль учетных ставок 49
Влияние политических событий и кризисов 50
Глава 5. Технический анализ валютного рынка 51
5.1. Основы технического анализа 51
Теория Доу 52
Объем и открытый интерес 53
5.2. Виды графиков 55
Линейный график 55
Гистограмма 56
Японские свечи 57
5.3. Линии тренда, поддержки и сопротивления 59
Виды трендов 59
Процентные меры разворота цены 59
Линия тренда 61
Линии поддержки и сопротивления 64
5.4. Фигуры разворота тренда 65
Голова и плечи 65
Торговые сигналы фигуры «Голова и плечи» 66
Обратные «Голова и плечи» 67
Двойная вершина 68
Торговые сигналы фигуры «Двойная вершина» 68
Двойное дно 69
Тройная вершина и тройное дно 69
Фигуры «Закругленная вершина» и «Закругленное дно» 71
Фигура «Алмаз» 72
5.5. Фигуры продолжения тренда 73
Флаги 73
Вымпелы 73
Треугольники 75
Клинья 80
Прямоугольники 81
5.6. Окна 84
Обычные окна 84
Окна прорыва 84
Окна развития 85
Окна истощения 86
5.7. Математические средства технического анализа (индикаторы) 87
Скользящие средние 87
Торговые сигналы скользящих средних 89
Осцилляторы 91
Стохастики 92
Схождение-расхождение скользящих средних (MACD) 92
Момент (Momentum) 93
Индекс относительной силы (RSI) 95
Норма изменения цены (ROC) 96
%R Ларри Уильямса (Williams %R) 97
Индекс торгового канала (CCI) 97
Ленты Боллингера 99
Параболическая система (SAR) 99
Индекс направленного движения (DMI) 100
Комбинации технических индикаторов 100
Глава 6. Числа Фибоначчи и теория волн Эллиотта 102
6.1. Числа Фибоначчи 102
6.2. Волны Эллиотта 103
Основы волновой теории 103
Импульсные волны и их вариации 105
Глава 7. Риски на валютном рынке 111
7.1. Риск обменного курса 111
7.2. Риск учетной ставки 113
7.3. Риск кредитоспособности 114
7.4. Риск страны 115
Глоссарий и специальные термины 116
Литература 148
